Инвестиции в криптовалюты: ICO или майнинг?

Рынок ICO и криптовалют (таких как Bitcoin, Ethereum и других) сегодня дает еще один шанс бизнес-сообществу поучаствовать в успешных проектах цифровой экономики. Но как грамотно использовать новые возможности? Во что лучше вложить деньги: в майнинг криптовалют или в ICO? Чтобы в этом разобраться, нужно рассмотреть каждый из вариантов отдельно.

ICO

Для того чтобы понять преимущества инвестирования в ICO, необходимо знать базовые понятия и основные этапы этого процесса.

ICO – это аналог IPO (первичного публичного размещения акций). Только во время ICO выпускаются не акции, а криптовалютные токены. Делается это на криптовалютной бирже. Ее преимущество в том, что затраты на ICO примерно в десять, а порой и в двадцать раз меньше, чем на классическое IPO ($10-20 тыс. на ICO против минимум $200 тыс. на IPO). При этом итоги в том и другом случае могут быть равноценными. Между прочим, у Bitcoin не было ICO, но инвестиции в биткоин до сих пор весьма популярны.

Чаще всего на биржи через IPO выходят крупные компании с устойчивой финансовой системой. ICO в основном используют стартапы, которые стоят в начале своего пути в большой бизнес. Для них это, по сути, краудфандинг. Но новичкам как-то нужно заявить о себе, поэтому первым делом компания делает анонс.

Компания, желающая сделать ICO, дает небольшой анонс на тех интернет-порталах, где чаще всего собирается криптовалютное сообщество, – Bitcoin Talk, Reddit и другие. Для этого создается презентация, где описываются идея и цели ICO для инвесторов.

Именно здесь инвесторы находят наиболее интересные для себя стартапы. После обсуждения проекта чаще всего вносятся коррективы в его бизнес-модель и начинается следующая стадия.

Стартап создает оферту – предложение о сотрудничестве для конкретного или неограниченного круга лиц. Там прописаны все условия и особенности: суммы вложения, сроки проекта и другие. Обязательный пункт – предмет, продаваемый на бирже. Как правило, это криптовалютные токены.

Криптовалютный токен – это цифровой актив, стоимость которого обуславливается руководителями проекта. Обычно он привязывается к той или иной криптовалюте. Чаще всего ею выступает Bitcoin, и тогда стоимость токенов жестко привязана к курсу биткоина. Но они также могут быть подкреплены фиатными валютами и даже золотом.

После подписания оферты необходимо, чтобы об ICO узнало как можно больше людей для привлечения средств. Поэтому стартапы нанимают рекламные агентства, чтобы те создали нужный уровень информированности. Этот этап нацелен в первую очередь на бизнес-сообщество. По окончании рекламной кампании проект выходит непосредственно на ICO.

Компания, вышедшая на ICO, может выпустить свои токены несколькими способами:

• сбор минимально необходимой суммы средств, обусловленной офертой. Потом выпускаются токены и происходит их равномерное распределение среди инвесторов;
• выпуск токенов заранее. Затем идет их дальнейшая продажа на одной или нескольких криптовалютных биржах. В таком виде ICO очень похож на IPO.

Когда продажи завершатся, эмитент обязан приступить к исполнению своих обязательств. В этот момент появляются риски для инвесторов.

Выяснив, что такое ICO и все стадии этого процесса, следует перейти к оценке рисков. Инвестору нужно понимать, что Россия – не единственная страна, где отсутствует регулирование ICO. Его также нет в большинстве стран мира. Этим пользуются мошенники, которые просто пропадают после сбора достаточной суммы. Поэтому желающим вложить свои средства в ICO какого-либо стартапа нужно быть особенно внимательным и проводить собственную аналитику. И чем глубже, тем лучше: необходимо исследовать деятельность компании, ее положение на рынке, финансовое состояние и оферту.

Есть также специальные агентства, которые публикуют рейтинг надежности компаний, планирующих ICO. Одно из таких – ICORating. Они проверяют актуальность бизнес-модели и опыт команды, исследуют финансовую стабильность и анализируют конкурентов.

Есть еще один способ обезопасить свои инвестиции. Нужно следить за компаниями, которые привлекают третьих лиц к сбору средств – независимых агентов. В этом случае деньги поступают на кошелек Multi-sig, распоряжаться которым могут лишь агенты. После ICO они выдают минимально необходимую часть стартапу и следят за исполнением им обязательств. Если все хорошо, то компания получает очередную порцию средств. Если нет – агенты блокируют деятельность стартапа, и ни одна транзакция больше не будет поддержана. После этого деньги возвращаются инвесторам.

Майнинг криптовалют

Существует еще один вид инвестиций в биткоин и другие криптовалюты – майнинг. Так называют процесс добычи цифровой валюты, причем в свободной продаже можно найти устройства, которые «заточены» специально под конкретную криптовалюту. Так почему просто не купить один или несколько таких аппаратов? Не все так просто. Как и в любом бизнесе, здесь нужно оценить потенциальную выгоду и затраты. Для этого необходимо знать основные моменты, влияющие на количество добываемой криптовалюты.

Основополагающая переменная – хэшрейт, или вычислительная мощность оборудования. Это скорость, с которой майнинг-система решает математические задачи. Она измеряется в хэшах в секунду: MH/s, GH/s, TH/s – чем выше, тем больше криптовалюты можно добыть.

Нельзя забывать о том, что при решении математической задачи образуется строго определенное число биткоинов. Это число становится в два раза меньше каждые 210 тыс. блоков (примерно каждые четыре года). Сейчас вознаграждение за блок составляет 12,5 биткоина. На следующем этапе, в 2020 году, оно будет равно лишь 6,25 биткоина.

Еще один фактор, влияющий на добычу криптовалюты, – сложность майнинга. Если кратко, то чем больше майнеров в сети, тем сложнее добывать криптовалюту. К тому же, чтобы начать майнить, нужно присоединиться к одной из групп майнеров – пулам. В каждом из пулов есть своя комиссия.

Цена электроэнергии тоже важна, поскольку все майнинг-системы потребляют ее в большом объеме.

Сам курс биткоина влияет на то, сколько денег в итоге получится добыть у майнера. Кстати, Россия запретила выпуск денежных суррогатов, к которым можно было бы отнести криптовалюты, но Федеральная налоговая служба в ноябре 2016 года заявила, что биткоины вполне легальны.

Возьмем в качестве примера самые популярные майнинг-системы: AntMiner S9, Antminer S7 и Avalon6.

Предположим, что мы располагаем всеми данными, чтобы рассчитать, выгодно ли нам добывать криптовалюту. Как это сделать? В сети есть множество онлайн-калькуляторов, где достаточно лишь ввести информацию – и на выходе можно узнать, сколько мы при этом заработаем. В расчет берутся цена электричества, комиссия пула и другие параметры. Один из самых простых и популярных – на сайте CryptoSompare.

Допустим, что цена 1 кВт/ч = 5,38 рубля. Тогда получится, что самый дорогой и мощный Antminer S9 сможет добыть 1,75 BTC в год. Курс биткоина на момент составления статьи – $2525.

Antminer S7 – лишь 0,6126 BTC в год.

Avalon 6 – скромные 0,4533 BTC в год.

Очевидно, что доход очень сильно зависит от стоимости электроэнергии. Вдобавок нужно понимать, что оборудование греется и требует дополнительного охлаждения. Гигантские майнинговые фермы оборудуют специальными охлаждающими системами. К тому же любая аппаратура может сломаться – это тоже нужно принимать во внимание.

Но есть один момент, который учесть нельзя, – это сложность майнинга. Предугадать ее на год или даже на месяц вперед невозможно, поскольку никто не знает, сколько людей присоединится к добыче. Поэтому цифры, которые покажут любые калькуляторы, – лишь примерные. А если учесть взрыв активности майнеров, наблюдающийся сегодня, то подобные инвестиции в биткоин и другие криптовалюты требуют особой осторожности.

ИТОГ

Очевидно, что инвестиции в ICO и майнинг обладают своими плюсами и минусами. Ясно одно: перед вложением своих средств в какое-либо направление необходимо четко взвешивать все риски и выгоду. Поэтому самый главный инструмент, которым нужно вооружиться, – знания. Именно они помогут сделать правильный выбор.